鋼鐵電商燒錢(qián)時(shí)代結束？追求規模已無(wú)意義，要盈利得靠細分
鋼鐵電商作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的先鋒，毛利潤為負一直是一個(gè)尷尬的話(huà)題。不過(guò)，2016年或許會(huì )成為鋼鐵電商從燒錢(qián)到賺錢(qián)的分水嶺。
日前，鋼鐵電商龍頭上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司（835092，下稱(chēng)“鋼銀電商”）舉行供應鏈金融產(chǎn)品發(fā)布會(huì )，這是鋼銀電商繼2015年年底推出供應鏈金融產(chǎn)品之后的再度升級。鋼銀電商副總裁徐賽珠介紹，數據顯示，在2016年1月-11月期間，供應鏈金融服務(wù)取得了不俗的成績(jì)，目前供應鏈資金規模達12億元。
實(shí)際上，從供應鏈金融環(huán)節尋求盈利已成為鋼鐵電商繼追求平臺流量之后的新一輪趨勢。鋼鐵電商領(lǐng)域的一名資深人士對媒體表示，“供應鏈金融正在成為包括鋼銀電商在內的鋼鐵電商的主要盈利來(lái)源。”該人士強調，“一味地追求規模已經(jīng)沒(méi)有意義，在資本緊縮的情況下，各家的首要工作是先活下來(lái)。”
而供應鏈金融在今年成為鋼鐵電商新的風(fēng)口，背后原因也并不復雜。上述資深人士分析，“目前鋼鐵電商的用戶(hù)體量趨近飽和，再想做大規模已經(jīng)很難。另外，經(jīng)過(guò)前幾年的持續虧損，鋼鐵電商盈利壓力很大，已經(jīng)不再有錢(qián)去燒規模。”
鋼鐵電商始于2012年。彼時(shí)，傳統的鋼貿產(chǎn)業(yè)崩塌，整個(gè)鋼鐵流通環(huán)節陷入混亂，鋼鐵電商帶著(zhù)“提升效率、消除信息不對稱(chēng)、減少交易層級降本、安全可控”等標簽應運而生。不過(guò)，鋼材交易雖然開(kāi)辟出線(xiàn)上領(lǐng)域，但線(xiàn)上、線(xiàn)下整體市場(chǎng)并未擴大，鋼鐵電商需要從傳統的線(xiàn)下市場(chǎng)去奪取空間。原鋼銀電商總經(jīng)理白睿在2015年年初接受媒體采訪(fǎng)時(shí)曾提及，“我們面臨的競爭對手其實(shí)來(lái)自于傳統產(chǎn)業(yè)鏈，而其他鋼鐵電商，現階段仍然可稱(chēng)之為‘盟友’，在共同培育市場(chǎng)理念。”
國海證券的一份研報統計，以具有公開(kāi)數據的11家鋼鐵電商公司為樣本，2016年上半年的營(yíng)業(yè)收入達到608億元，對應鋼材交易量（指寄售量）約3040萬(wàn)噸，年化約6085萬(wàn)噸。假設11家鋼鐵電商的交易體量占全行業(yè)的80%，2016年鋼鐵電商全行業(yè)交易量將達到7600萬(wàn)噸。同時(shí)，鋼鐵行業(yè)非直供鋼材量在4億噸左右，也就是說(shuō)目前鋼鐵電商的滲透率達到近19%。對比之下，目前有色、化工的電商滲透率均在5%以下。
上述滲透率是鋼鐵電商發(fā)展5年后的戰果。然而，用戶(hù)體量趨近飽和之際，彼此之間“盟友”的關(guān)系則開(kāi)始出現變化。
鋼鐵電商對內布局包括供應鏈金融在內的全產(chǎn)業(yè)鏈，對外合縱連橫、優(yōu)勢互補。近1年的時(shí)間里，歐冶云商和天物大宗、鋼鋼網(wǎng)實(shí)現戰略合作，五礦發(fā)展和阿里巴巴聯(lián)合增資五礦電商，找鋼網(wǎng)連線(xiàn)首鋼，鋼銀電商聯(lián)手歐浦智網(wǎng)。這些舉措都在試圖為全產(chǎn)鏈服務(wù)競爭事先布局。
前述鋼鐵電商資深人士評價(jià)目前的鋼鐵電商格局，“對于鋼鐵電商的排名，目前其實(shí)還很難有準確的定論，從兩個(gè)維度來(lái)分，一是實(shí)際的交易規模大小，這個(gè)排名順序應該是，鋼銀電商、歐冶云商、找鋼網(wǎng)、五礦電商、中鋼網(wǎng)、鋼為網(wǎng)；二是按照市場(chǎng)估值及美譽(yù)度，這個(gè)排名順序應該是找鋼網(wǎng)、歐冶云商、鋼銀電商、五礦電商。”
值得注意的是，鋼鐵電商用戶(hù)體量趨于飽和，原因或在于眼下鋼鐵電商平臺采購對象仍以貿易商為主。在12月16日的鋼銀電商供應鏈金融產(chǎn)品發(fā)布會(huì )的現場(chǎng)，一家大型國企的鋼材采購人士對媒體表示，“國企鋼材采購需要通過(guò)招標等復雜流程，完全沒(méi)辦法在這些鋼鐵電商平臺上直接操作。目前，我們還是從鋼貿中間商手里拿貨。”
前述鋼鐵電商資深人士也表達了類(lèi)似觀(guān)點(diǎn)，“（鋼鐵電商）使用對象主要是貿易企業(yè)，終端企業(yè)采購訂單相對復雜，比較分散、小，有賬款要求，同時(shí)對于后期服務(wù)要求更高。今天的電商交易模式和組織結構，很難滿(mǎn)足終端用戶(hù)的采購需求。”
值得一提的是，鋼鐵電商吸引鋼貿商的抓手在于提供融資服務(wù)。在上述發(fā)布會(huì )現場(chǎng)，一名鋼貿商告訴媒體，“目前的電商平臺，對我們來(lái)說(shuō)最重要的就是能解決我們的資金問(wèn)題。”
自鋼貿危機爆發(fā)后，傳統鋼貿商因信用度驟降已很難從銀行獲得融資。相對于銀行，鋼鐵電商則具有天然優(yōu)勢。歐冶云商推出之際，即獲得金融機構總計1627億元的信貸額度。歐冶金融副總經(jīng)理曾杰曾對媒體表示，“以前，金融機構的人不懂鋼鐵，但是就是要對這個(gè)不懂的東西進(jìn)行各種各樣的信貸，現在這個(gè)體系里面是有各方懂的人在給他們做。讓專(zhuān)業(yè)的人去做專(zhuān)業(yè)的東西，然后把專(zhuān)業(yè)的結果推送給金融機構。本來(lái)的邏輯是錯誤的，現在的邏輯是對的。”